Term Sheet ve Cap Table Çalışma Kitabı: Anlaşmaları Sıfırdan Oluşturma

Girişim finansmanı kavramlarını anlamak bir şeydir; anlaşma baskısı altında bunları hızlıca modelleyebilmek başka bir şeydir. Bu çalışma kitabı tarzı kurs, ilk alıştırmadan itibaren kalemi elinize verir. Seyreltme hakkında sadece okumayacak — onu hesaplayacak, bir cap table'da hataların nerede gizlendiğini keşfedecek ve tarafsız görünen ancak bir tarafı kayıran term sheet dilini fark etmeyi öğreneceksiniz. Bu kursun sonunda, boş bir e-tablodan çok turlu bir cap table oluşturabilecek, yatırımcı dostu ile kurucu dostu maddeleri işaretlemek için bir term sheet'i açıklayabilecek, farklı tasfiye öncelik yapılarının çıkış gelirleri üzerindeki etkisini modelleyebilecek ve herhangi bir yeni yatırımcının dakikalar içinde doğrulayabileceği net bir sahiplik özeti hazırlayabileceksiniz. Ne öğreneceksiniz: - Bir cap table şablonu oluşturma: sütunlar, hisse sınıfları ve dönüşüm tetikleyicileri - Faiz ve indirim mekanikleri dahil olmak üzere SAFEs ve dönüştürülebilir senetlerle bir seed turunu modelleme - Yeni bir opsiyon havuzu ile fiyatlandırılmış bir Seri A sonrası para sonrası sahipliği hesaplama - Bir şelale çıkış modelinde katılımcı ve katılımcı olmayan imtiyazlı hisseleri karşılaştırma - Term sheet maddelerini açıklama: koruyucu hükümleri, yönetim kurulu koltuğu tahsislerini ve hak ediş programlarını işaretleme - Seri B, Seri A fiyatının altında geldiğinde anti-dilution hükümlerini stres testinden geçirme - Varantları, opsiyonları ve dönüştürülebilir enstrümanları hesaba katan tam seyreltilmiş hisse sayısını oluşturma - Temiz biçimlendirme ve denetim izi ile yatırımcıya hazır bir cap table özeti hazırlama Her modül, bir sonrakine geçmeden önce tamamlayacağınız bir çalışma sayfası veya şablon sunar. Açıklamalı cevap anahtarları, çalışmanızı kontrol etmenize ve yaygın hesaplama hatalarının nerede meydana geldiğini anlamanıza olanak tanır. Vaka çalışmaları, kurgusal ancak gerçekçi anlaşma yapıları sunar — ilk fiyatlandırılmış turunu yapan iki kuruculu bir SaaS startup'ı, bir köprü finansmanı çıkaran bir donanım şirketi — ve her kararın cap table sonuçlarını modellemenizi ister. Kontrol listeleri, her aşamada kurucular ve yatırımcılar için müzakere hususlarını özetler. Bu kurs, ilk veya ikinci kurumsal fonlama turlarına hazırlanan startup kurucuları, startup müşterilerini destekleyen avukatlar ve paralegaller ile özel piyasa dokümantasyonuna yeni başlayan girişim fonları veya hızlandırıcılardaki analistler için yazılmıştır. İleri düzeyde finans bilgisi gerekmez — aritmetik ve e-tabloya aşinalık yeterlidir. Bu kurs bilgilendirme ve eğitim amaçlıdır; lisanslı hukuki veya finansal tavsiye yerine geçmez.